306 名前:山師さん@トレード中[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 14:28:17 ID:yghAQWke0
飲料大手ポッカ、今春にも再上場 資金調達、海外戦略強化で 
2011年2月4日 14時02分
http://www.chunichi.co.jp/s/article/2011020401000272.html

 飲料大手のポッカコーポレーション(名古屋市)が今春にも東証1部に再上場する方針を固めたことが4日、分かった。非上場化の期間中、明治製菓との資本・業務提携など経営のスピードアップで収益基盤の強化が実現。今度は、再上場を果たすことで機動的な資金調達を可能にし、海外戦略の強化など一段の成長戦略を描く狙いだ。
 食品業界では大塚ホールディングスが昨年上場、スナック菓子大手のカルビーも上場を検討しており、大型上場が相次ぐ。国内市場は人口減少で縮小が避けられず、新興国を軸に海外需要の取り込みに備えた資金調達を進める動きが広がっている。
 ポッカは近く臨時株主総会を開き、上場を承認。東証の審査を経て、今春にも再上場する見通しだ。株式市況の状況によっては、今夏まで上場を延期する可能性もある。主幹事は大和証券キャピタル・マーケッツ。
 ポッカは2005年に当時の経営陣と独立系投資ファンドのアドバンテッジパートナーズ(東京)が共同で、株式公開買い付け(TOB)による自社買収(MBO)を実施。当時は株価が低迷しており敵対的買収の標的となる懸念が出ていた上、創業家や取引先が複雑に絡む株主構成を見直す狙いもあって非上場化に踏み切った。
 非上場化していた間に、ファンド主導で、経営基盤の強化に取り組んだ。

330 名前:山師さん@トレード中[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 16:27:59 ID:sVejQHYV0
>>306
そしてまたMBOとかやるつもりかな?


332 名前:山師さん@トレード中[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 16:43:35 ID:y/Lz7wBl0
>>330
上場→株売却で上場益→業績悪化→底値でMBO
                            ↓
↑←←←←←←←←←←←←←←←←←←←


333 名前:山師さん@トレード中[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 16:47:28 ID:KO6WtiQs0
>>332
ビジネスモデルが確立されてるな
これは買いだわ

334 名前:山師さん@トレード中[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 16:48:18 ID:xfUaXxD10
>>332
ファンダンゴ再上場あるで


335 名前:山師さん@トレード中[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 17:16:13 ID:xdfDgkOhO
イチヤの全部上場まだか

336 名前:山師さん@トレード中[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 17:17:16 ID:uGNa0y910
>>332
2週目は上場ゴールだろ


337 名前:山師さん@トレード中[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 17:25:48 ID:vEovQdUk0
>>332
え、何そのSBI証券


338 名前:山師さん@トレード中[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 17:28:03 ID:vEovQdUk0
>>333
世の中そんなに甘くない
ヒント:すかいらーくw


340 名前:山師さん@トレード中[] 投稿日:2011/02/04(金) 17:36:05 ID:2Gz2aZ6k0
>>337
SBI証券はもっと金を調達してからMBOするんだよ
株券印刷を何度も繰り返して資金調達するのが抜けてる

SBI証券の場合
上場→株売却で上場益→株券印刷→業績悪化→株券印刷→業績悪化→底値でMBO
                                                  ↓
↑←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←


341 名前:山師さん@トレード中[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 17:53:28 ID:3dH4IVMv0
>>340
SBIの場合は子会社を上場させて
最後に株式交換で再度完全子会社化だな。


結局増資しかやってない事になる。
だけど、子会社上場で利益を計上するから税金は払う事になる。
増資した事が利益になって税金取られちゃうというスキーム。
途中で利益は計上されるから役員報酬はたくさんもらえる。
でも、やった事は増資だけだから最終的に利益はでてない。www


                                                                 

5 名前:名刺は切らしておりまして[] 投稿日:2011/02/04(金) 14:54:35 ID:gnl78wQm
アドバンテッジの資金繰り悪化してるからだろ
なんかそれらしいこと書いてるけどw
主幹事大和だからパスだな

東京スター銀行絡みでデフォルトか?新生銀行(8303)とあおぞら銀行(8304)が一緒にただともプログラム

東京スター銀行株譲渡の裏で うごめく出資者の意外な思惑
http://diamond.jp/articles/-/10939
 国内大手投資ファンドのアドバンテッジパートナーズ(AP)が、投資先の一つである東京スター銀行の株式を手放すことを決めた。背景にあるのは、東京スターの業績不振だ。
 APは2008年に東京スターの株を取得する際、あおぞら銀行や新生銀行、地方銀行などの銀行団から融資を受けて買収資金の一部を賄った。
 その利払いについては、東京スター株の配当を充てる契約になっていたが、東京スターは09年度決算で赤字に転落。10年度中間決算でも、軒並み好調だった銀行界で数少ない赤字行となり、配当を続けることが難しくなっていた。
 銀行団関係者によれば、そのことが原因でAPから銀行団への利払いも滞りがちになり、融資の際の制限条項に抵触、今後の返済について話し合いが持たれたのだ。その結果、APは東京スター株を銀行団へ譲渡し、銀行団はその株を受け皿ファンドに移し替えることにしたのだという。
 ところが「これは単なる時間稼ぎにすぎない」と、事情に詳しい関係者は語る。
 じつは今回の一件で焦ったのは新生銀だった。というのも返済が滞れば、APへ貸したカネが不良債権化してしまうからだ。
 そうなれば返済の優先順位が低い新生銀は、多額に及ぶ貸倒引当金の積み増しを迫られる。これは10年度の当期純利益を100億円と予想している新生銀にとって、大打撃となりかねない。
 そこで損失の表面化を先延ばしするために、まるでDES(債務の株式化。デット・エクイティ・スワップ)のような手法を用いることにしたというのだ。
 これにより、銀行団がAPに貸したカネと東京スター株を交換すれば、「APから銀行団へ株の器を移し替えるだけで、債権放棄も引当金の積み増しも、しなくてすむ」(銀行団関係者)というわけだ。
 とはいえ最終的な損失を免れるためには、「東京スターの経営を立て直し、再上場させて株を売り抜けるしか道はない」(地銀幹部)。ところが「公的資金の返済も終わっていない新生銀やあおぞら銀に、その能力はない」(同)と、周囲の目は冷ややかだ。
 それを裏づけるように、舞台裏では東京スターの経営者とスポンサーを探すのに奔走し、時間を要した。具体的なオファーを出した人物も複数いた模様だが、いずれも交渉は難航したという。
 複数の銀行に影響が広がりかねないため、金融庁も一枚かんでいるようで、「公的資金が入っていた主要行の処理が一段落し、当局が残りの注入先銀行の整理に乗り出すのでは」(大手行関係者)と見る向きもある。今回の騒動が不振にあえぐ銀行をめぐる、新たな再編の口火となる可能性も高い。

6 名前:名刺は切らしておりまして[] 投稿日:2011/02/04(金) 15:09:52 ID:05JqZSsU
魅力が無い会社

7 名前:名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 15:17:52 ID:cahPBIcm
ポッカといえばコーンポタージュのイメージ

8 名前:名刺は切らしておりまして[] 投稿日:2011/02/04(金) 15:18:50 ID:K6DN7bDX
昔、名古屋出身の知人に
「ポッカは名古屋の誉れ」 と
コアな自慢されたことあったよ。


10 名前:名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 15:28:51 ID:0WbsfN5u
海外で頑張るのはいいと思う
飲料は利益出そうだし海外の市場を狙っていけ

11 名前:名刺は切らしておりまして[] 投稿日:2011/02/04(金) 15:32:09 ID:H2C7YoH7
言っちゃ悪いがポッカのコーヒー不味いんだもん

13 名前:名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 16:01:02 ID:WDrSAWWW
自販機がそんなに普及してないしな

15 名前:名刺は切らしておりまして[] 投稿日:2011/02/04(金) 16:38:42 ID:4Jgb/6Kz
顔の書いてないポッカの缶コーヒーは不味過ぎる
カップスープもクノールに負けて特売専門になってる
存在価値がいまいちわからん

16 名前:名刺は切らしておりまして[] 投稿日:2011/02/04(金) 16:40:03 ID:wYJJzDCP
いつもの企業年金が年金が食い物されると。

17 名前:名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 17:04:02 ID:mVMlnAOK
上場廃止後、少なくとも10年は再上場できないように法改正すべきでは?
苦しい時も上場してる企業が損をする


18 名前:名刺は切らしておりまして[] 投稿日:2011/02/04(金) 17:07:17 ID:wYJJzDCP
全部取得条項付種類株式にして、5年もしたら適当に業績悪くして安値で回収。
この国は会社天国だぜ。


19 名前:名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 17:19:56 ID:6jj97ZK1
>>7
レモンのこともちょっとは思い出して上げてください
ポッカ 食卓レモン果汁100% 70ml
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クチコミを見る

20 名前:名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 17:22:24 ID:aaSsXjOu
>>18
ツタヤは全部買取発表して暴上げしてるけどね。ここ2、3年でもっとも
高い600円で買取。25%ほど暴上げしてる

何気にMBOブーム到来?TSUTAYA(CCC 4756)も上場廃止するという

21 名前:名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 17:25:33 ID:qv3fIfzr
社長が出来もしない拡販指示して
傾いたカイシャだっけ?


22 名前:名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 18:08:38 ID:tJQxh9Dn
>>20
株主に判断委ねるCCC<4756.T>のMBO、取締役会が応募推奨しない異例のケース
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnTK052352220110203
<プレミアム32%、昨年の平均は52%>
 今回のMBOについては、2つ指摘すべき点がある。
1つはTOB価格。今回の600円は、決議直前となる2日終値に32.7%のプレミアムを乗せた水準。トムソン・ロイターの集計によると、2010年1年間に発表となった33社のMBOのプレミアム平均値は52%。32%は、必ずしも十分なプレミアムが乗っているとは言い切れない。
<取締役会は中立>
取締役会は、株式を非公開化する趣旨には賛同するものの、株主に対しては、TOBに応募すべきともしないべきとも推奨しない中立の立場を取り「株主の判断 に任せることが最善の策との決議をした」。中立という決議をし、応募推奨をしない理由は、取締役会の起用したファイナンシャル・アドバイザー(GCAアド バイザリー)が算定した株価算定評価の価格レンジに、TOB価格が入っていないからだ。
 増田社長のFAがだした株価算定によると、市場価格法でCCCは1株405─469円。将来CCCが生み出すとされるフリー・キャッシュフローを現在価値に割引いて算出したDCF法にもとづく計算では531─722円となった。
 しかし、これを、取締役会の判断が妥当かなどを検証する独立委員会が採用したFAがDCF法にもとづいて算出すると、666─994円。取締役会(増田社長を除く)のFAがDCF法にもとづいて算出すると価格レンジは779─1050円になったという。
 つまり、増田社長は、CCCの取締役会や独立委員会の評価よりも低い、
600円で株式を買おうとしていることになる。

  <株主の判断は>
 CCCはホームページに、MBOの実施を説明する「A4」計50ページの文書のほか、プルータスとKPMGが、独立委と取締役会にそれぞれ宛てた株式価値算定書をプレゼンテーション資料として掲載した。決定に至った根拠などが、箇条書きや図表とともに説明してある。
 取締役会とその特別委員会が、600円より高い水準をCCCの株価算定評価と判断するなかで、株主が応募についてどう判断するか注目だ。
 有価証券報告書によると、取締役会のメンバーには増田社長以外にもCCC株を保有する役員がいる。取締役会として600円より高い価値があると判断した今回のTOBには応募するかも1つの焦点となる可能性がある。
 CCCの粕谷CFOは「取締役会として、公正性、妥当性、適正性などの結果を株主にオープンにする」と述べ、買われる側の取締役会が株価算定結果を公表することの重要性を強調した。
 西村あさひ法律事務所によると、買われる会社側が株価算定評価を公表するのは過去に例のないことで、「真の意味で株主が非公開化の是非を判断する事例になる」とみている。


23 名前:名刺は切らしておりまして[] 投稿日:2011/02/04(金) 18:11:05 ID:wYJJzDCP
>>22
ほとぼりが冷めた頃にポッカのように再上場すればぼろ儲けってことか。
まさに外道の国だな。

24 名前:名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 18:16:13 ID:tJQxh9Dn
こんな再上場は認めたらあかん
東証仕事せー


25 名前:名刺は切らしておりまして[] 投稿日:2011/02/04(金) 18:17:47 ID:wYJJzDCP
日本では合法なんだからしょうがないんでないの?
自社株の無限保有や売却で株価操縦もやり放題だし
この国の企業は何でもやりたい放題だからあとは腐敗して衰退するだけ。

26 名前:名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 18:18:41 ID:D7fkH31h
北名古屋市のポッカの工場近くに住んでるけど
たまにコーヒーのいいにおいがしてくるお


27 名前:名刺は切らしておりまして[] 投稿日:2011/02/04(金) 18:20:40 ID:2JxlsNs0
これはダメた!
東証は上場を許すべきではない!

28 名前:名刺は切らしておりまして[] 投稿日:2011/02/04(金) 18:38:41 ID:LZizGVMf
名証に上場

31 名前:名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日:2011/02/04(金) 18:47:12 ID:5JCg6h2f
フェニックス銘柄で